와이프는 아는 화장품 '클리오'의 투자 포인트

화장품주 클리오 하니까 와이프는 금방 알더군요. 저는 이번 알게된 기업입니다.

2022년 매출 신기록에 2023년에도 신기록을 달성할 것이 예상되는 화장품주의 다크호스 '클리오'입니다.

중국의 리오프닝 수혜주 이기도 합니다. 핵심 투자 포인트와 주가 동향 등 살펴보겠습니다.

 

 

핵심 투자 포인트

 

1. 실적 포인트

 

4분기 연결 영업이익 48억 원(YoY+3%).

추정 4분기 연결 매출은 723억 원(YoY+22%),

영업이익은 48억 원 (YoY+3%)으로 컨센서스(54억 원)를 소폭 하회할 것으로 예상.

2022년 역대 최대 성과로 인센티브를 지급한 영향.

 

매출은 시장 눈높이를 상회.

국내 대다수 채널의 매출이 예상을 넘어섰으며,

 

중국과 일본의 매출 약세 불가피함에도

미국과 동남아로의 판매가 호조세 나타나며 해외 매출이 선방.

 

 

2. 계속되는 성장 포인트

 

H&B +30%, 온라인 +28%, 면세 +30% 성장 예상.

 

4분기 국내와 해외 매출은 각각 전년동기비 +30%, +7% 성장 전망.

 

 국내는 지속적으로 트렌드를 선도하는 화장품 출시로 강한 수요 나타남.

 

 

중국/일본 약세에도 미국/ 동남아 호조로 해외는 성장 전환.

미국은 아마존 블랙프라이데이 역대 최대 매출,

동남아는 수요 상승세에 기인 미국/동남아 합산 매출은 전년동기비 +80% 성장 전망한다.

 

 

3. 중국의 리오프닝 효과

 

2023년 인바운드에 중/일 회복으로 역대 최대 매출 예상.

 

중국의 리오프닝 기조에 따라 2분기를 기점으로 방한 중국인의 회복을 예상.

 

한다. 2022년 방한 중국인은 22만 명 유입된 것으로 추정하며,

코로나19 이전인 2019년에는 500만 명 을 넘어서는 중국인이 한국에 방문했다.

방한 중국인의 회복 본격화 시 면세와 H&B 채널로의 수요가 집중될 것으로 전망.

 

특히 H&B에서의 독보적인 성과가 기대.

중국 리오프닝 효과 및 일본 신규 제품 론칭/채널 확장.

 

해외 주력 지역 매출 회복도 기대됨에 따라

2023년에도 역대 최대 매출을 경신할 것으로 전망됨.

 

 

주가 동향

 

클리오 주가차트 및 컨센서스 출처 : FNGUIDE

 

주가는 작년 저점 형성후 상승 추세 전환된 모습입니다.

 

전고점 돌파 여부가 관심 포인트입니다.

 

성장성이 두 자릿수가 되는 것이 눈에 띄네요.

 

 

중국의 리오프닝 관련주 전망 링크합니다.