신작 라인업 미르M, 나이트크로우 '위메이드'

블록체인을 결합해 게임 기업 중 엄청난 상승을 보여주었던 위메이드는 신작 라인업 미르 M 및 나이트크로우 등 신작 출시로 성장세를 이어갈 것입니다. '위메이드'의 기업 내용 살펴보겠습니다.

 

라이선스 매출 증가로 컨센서스에 부합

 

4분기 매출액 1,103억 원(YoY -13%, QoQ 2%),

영업적자 244억 원(YoY 적전, QoQ 적지)으로,

 

컨센서스에 부합하는 실적.

모바일 게임 매출은 기대치를 하회했다.

 

미르 4 국내, 글로벌 합산 일매출은 2.5억 원으로

전분기 대비 20% 하락하며

하향 안정화를 지속했다.

 

미르 M의 국내 일매출은 1억 원 이하를 기록.

 

1월 31일 출시한 미르 M 글로벌 버전은,

 

출시 6일 만에 동접자 수 10만 명을 기록한 후,

 

트래픽이 꾸준히 우상향 트렌드를,

 

기록하고 있으며,

 

 

미르 4 글로벌 초기(일매출 3억 원) 수준의

흥행을 기록하고 있는 것으로 추정한다.

 

라이선스 매출은 신규 계약 추가로

전분기 대비 2배 이상 성장했다.

 

인건비는 QoQ로 6% 증가하며

안정화하는 모습을 보였다.

 

마케팅비는 미르 M 글로벌 마케팅 비용은 20 억 원,

지스타 메인 스폰서 참가 비용이,

반영되며 매출액 비중 26%까지 상승했다.

 

신작 라인업 확대로 2분기부터 흑자 전환.

 

미르 M 글로벌을 포함한 신작 출시 효과로,

2023년 연간 매출은 7,044억 원(YoY +53.6%).

 

미르 M 글로벌은 연간으로 1,087억 원의,

 

매출을 올릴 것으로 예상한다.

 

 

출시 초기이기는 하나 미르 4 글로벌 대비

높은 매출을 기록하고 있어

미르 4의 출시 첫 해 매출 1,653억 원에

일부 할인을 적용해 추정.

 

4월 출시를 앞둔 나이트크로우도,

 

V4 제작진 이언리얼 5 엔진을 이용해 제작했고,

 

과금 강도가 강한 모바일 MMO 장르임을,

 

고려했을 때 연간 매출 1,000억 원이 넘을 것.

 

 

위메이드플레이는 1분기말 애니팡 IP를,

활용한 3종의 P&E 게임 글로벌 출시 예정.

 

블록체인을 결합한 소셜카지노 게임

연내 출시를 예상한다.

 

목표주가 45,000원 유지

 

매수 의견 유지

목표 주가는 45,000원

목표가는 2024년 추정 순이익에

PER 20배를 부여해서 산출.

 

당사가 블록체인 사업,

IP 소송 등 기여 시점이 불확실한,

업사이드를 많이 보유한 만큼,

경쟁사 대비 프리미엄은 정당화.