2023 유망주 2차전지 장비 탑픽 '피엔티'

2023년 2차 전지 장비주의 원탑으로

 

피엔티를 언급합니다.

 

수주의 슈퍼사이클이 2023~2024년까지

 

이어질 것으로 예상합니다.

 

오늘은 간략히 투자 포인트와 실적등을 살펴보겠습니다.

 

투자 포인트

 

1. 북미, 중국 신규 수주 + Capa 증설.

 

2. 블루오벌향 대형 수주가 임박했다.

 

블루오벌 이란? 

sk온과 포드의 전기차와 배터리 합작 프로젝트입니다.

 

3. 하반기 중 발주를 기대했으나

고객 사의 자금 조달 및 투자 스케줄 이슈로

이연이 불가피했다.

 

 

4. 고객사가 12월 중 유상증자를 통해,

투자자금을 확보한 만큼,

2024년 설비 가동,

2025년 양산 계획을 위한,

장비 발주가 가시화될 전망이다

.

블루오벌 시티는 총 129 GWh Capa로

믹싱을 제외한 전극공정

총 발주 예상금액은 1.5조 원 내외로 추정된다.

 

 

5. 기타 수주 모멘텀과 Capa 증설 효과도 기대.

 

1) 12월 1일 중국향 2차 전지 전극공정 장비

1,625억 원 수주 공시를 발표했다.

중국향 수주는 견조한 수주잔고 유지 요인.

 

2) SK넥실리스 등 글로벌 동박 고객사 확보도 긍정적이다.

 

3) SK온-현대차 북미 합작 공장 투자 발표도

향후 트리거로 이어질 수 있다.

Capa 증대에 따라 수주 대응도 원활하 다.

 

6.1 H23 준공이 예정된 4 공장 가동률이

점진적으로 상향되며

실적 성장이 가팔라질 전망이다.

 

 

예상 실적

 

4분기 예상실적

4 Q22 매출액 1,451억 원(+11% YoY),

영업이익 255억 원(+89% YoY)을 추정한다.

부문별 매출액은 2차 전지 1,016억 원,

소재 224억 원을 예상한다.

인력 충원, 대손상각비 등을 고려해

4 Q22 17.5%, 2022년 연간

16.5%(+2.1% p YoY) 영업이익률을 예상한다.

 

 

2023년 예상실적

 

2023년 2차 전지,

소재 부문 매출액은 3,992억 원(+23% YoY),

1,113억 원(+24% YoY)을 예상한다.

2023년 영업이익 1,006억 원 전망.

2023년 매출액 5,750억 원(+21% YoY),

 

 2023년 예상 P/E는

최근 2차 전지 섹터 멀티플 하락과 연동돼

12.2배까지 하락했다.

글로벌 Peer(우시리드, 잉허과기, Putailai, Hirano)

평균 13.7 배를 밑도는 수준이다.

그동안 보여준 규모의 경제 달성 능력이

부각될 수 있는 구간이다.

 

 

 

좀더 자세한 피엔티 분석 링크

피엔티 분석자료 링크