23년 성장 회복, PER 5배인 저평가 우량주 'KG모빌리언스'

애플페이가 국내에 상륙하면서 관련주가 들썩이고 있습니다. 전자결제는 어느새 우리 삶에 깊숙이 들어왔습니다. 오늘은 PER 5배로 저평가이며 성장이 계속되고 있는 KG모빌리언스의 기업 내용과 성장 동력을 살펴보겠습니다.

 

KG 그룹 내 주력 전자결제 업체

 

KG모빌리언스는 전자결제 업체로,

 

KG그룹 내에서 이니시스와 함께,

 

주력 결제 업체로 자리 잡고 있다.

 

기존에는 휴대폰소액결제 사업만을,

영위하고 있었으나 2020년 KG올앳을,

흡수합병하면서 온라인 신용카드 PG,

시장에도 진출을 했다.

 

이에 따라 연간 거래금액은 기존,

 

약 2조 원에서 8조 원(22년 기준)으로 증가.

 

2020년에만 매출액이 전년 대비 40% 증가.

 

이후 코로나19에 따른 온라인 쇼핑 거래 확대로,

수혜를 받았으며 사업을 꾸준히 이어오고 있다.

 

 

휴대폰 결제 성장 회복

 

투자포인트는 휴대폰 소액결제

 

거래금액 증가를 통한 성장 회복이다.

 

먼저 올해 3월 에는 지난해 이탈되었던

배달 가맹점이 다시 유입되면서

거래금액이 늘어날 것으로 보인다.

 

월평균 거래금액이 500억 원에 달했던 만큼

거래처 확보를 통한 연간 매출액 증가는

약 200억 원으로 추정된다.

 

이와 함께 2021년 휴대폰소액결제로 충전하고

온 /오프라인에서 사용할 수 있는

선불카드를 출시했는데

 

최근 리오프닝으로 오프라인 활동이 많아지면서

거래금액이 눈에 띄게 증가하고 있다.

분기별 모빌리언스카드 거래금액은

약 900억 원 수준까지 올라온 것으로 파악.

 

올해 연간으로 약 120억 원의 매출 발생이 예상된다.

이에 따라 지난해 거래대금 감소로 외형이

축소 됐던 휴대폰 소액결제 매출액은

전년 대비 30% 성장한 1,033억 원을 달성할 전망.

 

주가 동향

KG모빌리언스 주가 차트 및 컨센서스  출처 : FNGUIDE

 

투자의견 ‘BUY’, 목표주가 8,800원 제시.

 

KG모빌리언스에 대해 투자의견 ‘BUY’와

목표주가 8,800원.

목표주가는 2023년 예상 EPS에 Target PER 8배를 적용.

 

2023년 실적은 매출액 3,312억 원 (+18.8%, YoY),

 

과 영업이익 497억 원(+18.0%, YoY)으로 전망.

 

하며 수익성 높은 휴대 폰결제 매출 확대와

꾸준한 신용카드 PG 성장이 실적을 이끌 것으로 판단.

 

 

최근 동종업계 경쟁사들 모두,

밸류에이션이 낮아졌지만(23F 8배),

 

올해 매출 성장률이 두드러지고 영업이익률도,

 

가장 높은 만큼 현재 주가는 저평가 구간이라고 판단.

 

 

Stock Data

목표주가(신규) 8,800원 현재주가(02/02) 6,010원 상승여력 46.4%

KOSDAQ 764.6pt 시가총액(보통주)   233십억원 발행주식수   38,826천주 액면가   500원 자본금  19십억원 60일 평균거래량    86천주 60일 평균거래대금  511백만원 외국인 지분율   4.9% 52주 최고가   11,950원 52주 최저가  5,130원 주요주주 케이지이니시스(외 5인) 50.7% 자사주(외 1인) 4.4%